濱江集團：業(yè)績增長難度較大

    中信證券研究員發(fā)表報告指出，公司是上半年銷售回款最值得相信的區(qū)域性企業(yè)之一，主要是由金色黎明和城市之星的低價推盤所決定。杭州城東大盤金色黎明估計5月底開盤，預(yù)計均價約為22000元/平米，周邊參考房價接近30000元/平米，具備很強的市場競爭力。且公司在浙江省內(nèi)不存在成本費用控制方面的風(fēng)險，盈利能力確定。公司今年可結(jié)算資源不足是現(xiàn)實，業(yè)績增長難度較大，但售而不結(jié)并不會絲毫影響公司的價值。

    預(yù)測濱江集團2011-2013年EPS為0.80元、1.40元、2.55元，對應(yīng)2011-2013年P(guān)E15倍、9倍、5倍，AV14.26元/股，目標價15.20元，維持“買入”的投資評級。(中信證券)