A股分拆預(yù)案紛至沓來(lái) 科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板各得其所　　

 

　　在投行人士看來(lái)，證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》，明確了“3+5”的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，也為科創(chuàng)“考生”提供了一份“報(bào)考指南”，“考生”可以自我檢驗(yàn)是否適合科創(chuàng)板，實(shí)際上這也為后續(xù)上市公司分拆路徑選擇給予了更加明確的參考。

 

　　安正時(shí)尚：分拆前夕閃電融資

 

　　根據(jù)分拆預(yù)案，安正時(shí)尚擬將其控股子公司禮尚信息分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。據(jù)了解，安正時(shí)尚的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要涉及中高檔品牌時(shí)裝業(yè)務(wù)和電子商務(wù)代運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)兩大板塊。禮尚信息(注冊(cè)商標(biāo)為“尚展電商”)則是國(guó)內(nèi)一站式全渠道品質(zhì)生活消費(fèi)品牌服務(wù)商，以專業(yè)的營(yíng)銷和運(yùn)營(yíng)服務(wù)幫助海內(nèi)外母嬰、食品保健、運(yùn)動(dòng)戶外、寵糧家居等行業(yè)知名品牌在國(guó)內(nèi)電商全渠道實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，并提升品牌在中國(guó)市場(chǎng)的知名度和美譽(yù)度。

 

　　目前禮尚信息已形成較強(qiáng)的獨(dú)立盈利能力，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2017年至2019年1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.59億元、6.77億元、6.14億元，凈利潤(rùn)3066.94萬(wàn)元、6281.34萬(wàn)元、7023.14萬(wàn)元。

 

　　通過(guò)本次分拆，安正時(shí)尚將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)聚焦，更好地專注于中高檔品牌時(shí)裝的自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及品牌管理;將禮尚信息打造成為公司下屬獨(dú)立電子商務(wù)代運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)上市平臺(tái)，通過(guò)上市進(jìn)一步加大對(duì)電子商務(wù)代運(yùn)營(yíng)的投入，實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)代運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)板塊的做大做強(qiáng)，增強(qiáng)電子商務(wù)代運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

 

　　有意思的是，就在本次分拆前夕，安正時(shí)尚幫助禮尚信息迅速完成一筆融資，引進(jìn)包括上市公司高管在內(nèi)的6方投資人。3月24日，安正時(shí)尚向長(zhǎng)興啟芮股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、長(zhǎng)興啟芮股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、青島淼尚恒纓投資中心(有限合伙)、青島淼尚恒星投資中心(有限合伙)、譚婧、李為平、上海斯洛格企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)合計(jì)轉(zhuǎn)讓了禮尚信息16.50%的股權(quán)，交易價(jià)格1.12億元。

 

　　具體來(lái)看新增股東，除機(jī)構(gòu)投資者外，譚婧、李為平兩名自然人股東分別為安正時(shí)尚投資部項(xiàng)目經(jīng)理、投資部投資總監(jiān)。同時(shí)，譚婧也是上市公司董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)譚才年之女。此次二人分別小額參股0.7%、0.3%，有望共享分拆上市盛宴。

 

　　延安必康：轉(zhuǎn)讓標(biāo)的變身分拆資產(chǎn)

 

　　同日，延安必康拋出分拆預(yù)案，公司擬將其控股子公司九九久科技分拆至深交所創(chuàng)業(yè)板上市。截至3月25日，延安必康直接持有九九久科技87.24%的股權(quán)。通過(guò)本次分拆，九九久科技將實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市，并通過(guò)創(chuàng)業(yè)板融資增強(qiáng)資金實(shí)力。

 

　　預(yù)案顯示，九九久科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)是新能源、新材料及藥物中間體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。九九久科技現(xiàn)生產(chǎn)的新能源產(chǎn)品為六氟磷酸鋰，是鋰電池電解液的核心原材料之一;新材料產(chǎn)品為超高分子量聚乙烯纖維，主要可應(yīng)用于防切割手套、國(guó)防軍需裝備等。

 

　　2019年前三季度，九九久科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約10.69億元，凈利潤(rùn)約1.17億元。截至2019年9月30日，九九久科技的總資產(chǎn)為23.63億元;凈資產(chǎn)為14.21億元。

 

　　事實(shí)上，就在半年前，延安必康還在計(jì)劃轉(zhuǎn)讓所持九九久科技的股份。2019年10月29日，延安必康公告，擬向前海弘泰轉(zhuǎn)讓九九久科技的87.24%股權(quán)。彼時(shí)，公司表示，轉(zhuǎn)讓有助于進(jìn)一步完善和調(diào)整公司產(chǎn)業(yè)及投資結(jié)構(gòu)，更好地發(fā)展公司醫(yī)藥主業(yè)。

 

　　如今5個(gè)月過(guò)去，轉(zhuǎn)讓計(jì)劃變成了分拆上市預(yù)案，可謂與時(shí)俱進(jìn)。對(duì)此，延安必康公告稱，由于雙方至今未能就九九久科技的股權(quán)轉(zhuǎn)讓具體條件達(dá)成實(shí)質(zhì)性一致意見(jiàn)，其已與前海弘泰一致同意終止相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意向協(xié)議。

 

　　與此同時(shí)，延安必康表示，分拆上市更有利于提升九九久科技的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)板塊的做大做強(qiáng)。且未來(lái)九九久科技還可以通過(guò)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)進(jìn)一步優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，建立和形成治理與業(yè)績(jī)互相促進(jìn)的長(zhǎng)效機(jī)制。

 

　　(文章來(lái)源：上海證券報(bào))

 

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