創(chuàng)業(yè)：被債務(wù)推著走真的沒問題？

　　收入不低，債務(wù)也不少，壓力大嗎?理好財，也能安全度過創(chuàng)業(yè)期。

　　胡榕沒給自己留退路。

　　創(chuàng)業(yè)第三年，公司漸入正軌，父母也身體健康，一切看起來都很順利。每天工作14個小時后，胡榕也會擔(dān)心自己的債務(wù)問題—一直認(rèn)為只要投資回報的收益超過利息，貸款就更劃

　　弘業(yè)股份7.04+0.081.15%香溢融通5.06+0.040.80%國金證券8.23+0.010.12%安信信托4.26-0.01-0.23%東方集團(tuán)3.22-0.03-0.92%算，所以即便有足夠的資金也盡可能地去貸款，負(fù)債多，他對自己有足夠自信，卻也擔(dān)心高壓力下的風(fēng)險問題。

　　公司發(fā)展得還不錯，5個股東之一、擔(dān)任公司副總經(jīng)理的胡榕每個月有1.2萬元的固定收入，年終分紅還有好幾萬元。日常支出里較多的就是房貸了，2008年在父母部分首付的資助下，胡榕貸款購買了上海普陀區(qū)的一處商業(yè)住宅，打算作為婚房，每月需還貸5000元，算是這個單身漢一筆最大額的固定投資和負(fù)債。不過為了工作，那邊房子閑置著，他目前和父母一起居住。

　　他有存款，卻愛貸款。

　　2011年底，胡榕辦理了個人貸款10萬元，用于公司投入，每月還款8334元，由活期存款賬戶支出。當(dāng)時覺得要拿存款養(yǎng)貸款是有點(diǎn)不劃算，但想留一筆流動資金在手上，以備不時之需。

　　最近他又購置了一輛車，貸款了8萬元，4年還清，雖然利息要還2萬元，但他考慮到自己其他花銷不大，平時也略有結(jié)余，又毫不猶豫背上了每月2200元的債。

　　“壓力是有點(diǎn)大，逼著自己往前走。”

　　父母倒是很贊同。胡榕的父母都退休了，待遇不錯，平時最大的愛好是炒股和旅游。他們不僅自己消費(fèi)，還鼓勵兒子消費(fèi)，總認(rèn)為兒子生活上太節(jié)約了，對胡榕貸款的事很支持，“年輕就要奮斗，吃些苦，多學(xué)習(xí)，風(fēng)險大一些也值得。”胡榕父親說。

　　工作上也有難題。創(chuàng)業(yè)前，胡榕在一家國際知名的動漫公司做了4年的項目經(jīng)理，負(fù)責(zé)動畫和制片，屬于本行創(chuàng)業(yè)?，F(xiàn)在，他自己的公司一直有資金方面的壓力，急需擴(kuò)大規(guī)模，最近一直在嘗試接觸風(fēng)險投資和天使投資，但是大家都沒有相關(guān)經(jīng)驗，幾個股東都在為此煩惱。

　　胡榕的理財招數(shù)：

　　玩具投資：胡榕一直是《變形金剛》的狂熱粉絲，動畫片、漫畫、電影一集都不錯過。對于變形金剛玩具，一開始是當(dāng)做愛好收藏，隨著工作以后收入的增加，這項愛好就變成了“以玩養(yǎng)玩”和玩具投資。胡榕投資變形金剛玩具6年時間，總投入12萬元，現(xiàn)值約20萬元，目前每年有約3萬元的投入。

　　股票投資：2009年初開戶，投入20萬元，現(xiàn)總值約28萬元。目前倉位20%，持有東方集團(tuán)(SH:600811，約60%)、弘業(yè)股份(SH:600128，約40%)，東方集團(tuán)打算持續(xù)加倉，最近關(guān)注金融創(chuàng)新類的股票香溢融通(SH:600830)和安信信托(SH:600816)。胡榕是在點(diǎn)位低的時候進(jìn)入的，以長線為主，對股票投資的理念是跟著大勢走，熊市蟄伏觀望、得利即走，牛市耐心持有、長線賺錢。

　　住房投資：2008年在為李嘉誠領(lǐng)銜開發(fā)的上海普陀真如副中心做項目建筑動畫導(dǎo)演時，胡榕認(rèn)為附近的房產(chǎn)有投資價值，購買了一套208萬元的商品房。貸款80萬元，其中公積金貸款20萬元，商業(yè)貸款60萬元，還貸25年，月均還款5000元，現(xiàn)在房子市值約500萬元。

　　創(chuàng)業(yè)投資：2010年，胡榕發(fā)現(xiàn)很多動畫公司遇到三維動畫網(wǎng)絡(luò)渲染的瓶頸，是個好機(jī)會，便與前同事一起創(chuàng)業(yè)，成立了上海網(wǎng)渲實業(yè)有限公司，購入渲染集群為動漫企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)渲染服務(wù)。5人各投資20萬元，目前他估計公司市值500萬元。盈利的100萬元都在公司賬戶上，用于公司擴(kuò)大經(jīng)營。

　　胡榕需要解決的問題：

　　他的收入高、支出高、債務(wù)高，風(fēng)險較大，需要財務(wù)規(guī)劃和投資建議。

　　目前沒有購置任何保險，需要選擇合適的保險。

　　公司希望擴(kuò)大規(guī)模，需要解決融資問題。

　　STEP1: 投資安排

　　《好運(yùn)•MONEY+》為胡榕找到3位理財師，他們對胡榕的財務(wù)規(guī)劃有不同見解。

　　劉啟斌：提升保障更為必要

　　恒安標(biāo)準(zhǔn)理財規(guī)劃師

　　股票從2009年起，迄今三年的收益為40%，即年化收益13.3%，比較合理。股票投資用的資金最好是閑置資金(3至5年不動用)。玩具投資年化收益率約11%左右，暫時安全。

　　高負(fù)債低保障的財務(wù)狀況需要調(diào)整。各項貸款合計142.4萬元，流動資金(活期、存款、股票)58萬元，一旦發(fā)生風(fēng)險無法及時應(yīng)對?；A(chǔ)投資(社保+商保)未配備好的情況下做高風(fēng)險投資(股票+房產(chǎn))不太合理，增加商業(yè)保險的投入是首要任務(wù)。

　　存款的方式存在問題，可以讓資金更靈活。當(dāng)下活期存款利息0.5%，增值性太差，日常準(zhǔn)備3個月的固定花銷(32100元)即可。剩下的活期和定期存款可以選擇銀行人民幣理財產(chǎn)品、保本型的基金產(chǎn)品和貨幣、債券市場基金替代。

　　宋靜漪：通過部分還貸緩解壓力

　　國金證券理財服務(wù)中心上海大區(qū)副總監(jiān)

　　胡榕負(fù)債比例有些高，由于他目前尚在創(chuàng)業(yè)階段，因此收入可能不算非常穩(wěn)定，過高的負(fù)債率可能會帶來一些風(fēng)險，可以通過部分還貸來解決。

　　他每月需要還的貸款金額為：個貸8334元、房貸5000元、車貸2200元，合計15534元，高出每月固定薪酬，在年終分紅之前，每月除了工資全部支出外還需要動用存款還貸，壓力較大。建議用活期存款還清車貸，避免支付不必要的利息(2200×12×4=105600元，利息為105600-80000=25600元)。

　　許亞鑫：積極型投資風(fēng)格未嘗不可

　　FX168財經(jīng)集團(tuán)注冊金融理財師

　　胡榕已經(jīng)有20萬元的定期存款，再增加10萬元的貸款，這是可以理解的。在一定程度上，增加自己的負(fù)債有利于更好規(guī)劃現(xiàn)金流。他正處于事業(yè)的上升期，性格偏向于積極進(jìn)取型，如果自己的投資回報能夠高于貸款利率7.2%是為可行。

　　建議把存款更靈活地運(yùn)用到投資中?？梢赃x擇銀行保本型理財產(chǎn)品，收益率一般均能夠高于一年期存款利率3.5%，若胡榕選擇更激進(jìn)、預(yù)期收益率超過10%的外資銀行理財產(chǎn)品，還需考慮到虧損風(fēng)險。

　　另外，胡榕也可考慮選擇其他種類投資，以分散風(fēng)險。拿出10%左右的資金用于投資黃金基金或?qū)嵨铮鳛楸茈U、保值和增值的另一種手段。此外，實物黃金便捷的變現(xiàn)能力也能為他提供緊急的現(xiàn)金流，畢竟他目前的結(jié)余比例過低，未來的一段時期之內(nèi)，幾乎不存在大額的正向現(xiàn)金流。

　　STEP2: 保險配置

　　劉啟斌：增加商業(yè)保險吧!

　　恒安標(biāo)準(zhǔn)理財規(guī)劃師

　　胡榕需要在商業(yè)保險上轉(zhuǎn)嫁個人的風(fēng)險，合理的費(fèi)用控制在年收入的10%至15%之間。

　　大病保障：胡榕可考慮大病保障，選擇分紅型終身重疾保險，每年分紅注入保額，保額每年增加，既能緩解通脹和醫(yī)療費(fèi)用漲價的影響，退休之后還可將賬戶轉(zhuǎn)換為養(yǎng)老金用途，保障加養(yǎng)老兩不誤。

　　意外保障：如果創(chuàng)業(yè)人員外出較多，有必要選擇意外保險，解決投保人發(fā)生因意外傷殘、失能及身故等問題時的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，還能獲得意外醫(yī)療費(fèi)用的報銷。

　　公司資金問題

　　胡榕非常崇拜業(yè)內(nèi)先行者河馬動畫。河馬動畫創(chuàng)業(yè)時也是十多人的團(tuán)隊，同樣從外包服務(wù)起家，現(xiàn)在制作團(tuán)隊有150人左右。2009年，他們逐步引進(jìn)了紀(jì)源資本和科星基金等幾家風(fēng)險投資?！逗眠\(yùn)•MONEY+》為他找到河馬動畫的創(chuàng)始人徐克，針對胡榕最頭痛的融資問題，徐克的經(jīng)驗是，在自身團(tuán)隊建設(shè)和外部市場環(huán)境趨于成熟時，再去尋找風(fēng)險投資。

　　徐克：融資，不只一條路

　　上海河馬動畫設(shè)計股份有限公司CEO

　　創(chuàng)業(yè)技術(shù)服務(wù)公司需要引入投資嗎?

　　要看公司發(fā)展的不同階段對資金的需求情況。作為技術(shù)服務(wù)型公司，將來的硬件平臺建設(shè)也許會是最需要資金的地方。而風(fēng)險投資對于這類公司比較難產(chǎn)生興趣，因為在國內(nèi)目前環(huán)境下，面向動漫企業(yè)的技術(shù)服務(wù)型公司很難迅速提升業(yè)務(wù)規(guī)模，無法滿足風(fēng)投快速獲利退出的要求?？梢試L試選擇一些天使投資或是產(chǎn)業(yè)投資，這樣的投資者迅速獲利的沖動較少，反過來投資者對企業(yè)的要求和壓力也會比較少。

　　對胡榕公司的融資建議：

　　合理調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)。

　　公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，投資者要面對5個同股同權(quán)的股東，如果5個股東又同時擔(dān)任公司重要職務(wù)，在面臨重大決策的時候若產(chǎn)生分歧，可能會造成一定風(fēng)險，也許會影響投資人做出最終的投資決定。

　　提高技術(shù)競爭力。

　　把精力用在研發(fā)具有不可替代性的新技術(shù)、建立難以逾越的技術(shù)壁壘、轉(zhuǎn)向提供解決方案銷售和技術(shù)支持的發(fā)展方向。

　　選擇合適的公司發(fā)展目標(biāo)。

　　胡榕所處的行業(yè)不成熟，缺乏優(yōu)質(zhì)客戶，而國外大型動畫或者CG電影制片公司都擁有自己的渲染平臺，出于保密和溝通成本的考慮，不一定會選擇將渲染環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)外包。而中小型的客戶能夠為網(wǎng)渲公司創(chuàng)造的業(yè)務(wù)機(jī)會有限，最終競爭的殘酷有可能會導(dǎo)致公司成為一家營銷導(dǎo)向性的邊緣化技術(shù)服務(wù)公司。

　　還有其他融資方法嗎?

　　除了尋找風(fēng)險投資或天使投資之外，還有兩個融資渠道可以試試看：

　　嘗試接觸一些IT類上市公司，從為其提供新業(yè)務(wù)拓展平臺的角度，尋求獲得投資的可能性。上市公司經(jīng)常有拓展新業(yè)務(wù)的需求，而網(wǎng)渲公司可以為上市公司提供一個進(jìn)入動漫影視領(lǐng)域的市場切入點(diǎn)，同時又可借助IT公司的技術(shù)迅速提高自身的競爭力。

　　尋求政府在科技領(lǐng)域的引導(dǎo)資金的幫助，這方面政府每年都有一定的資金投入，只要網(wǎng)渲公司的技術(shù)具備領(lǐng)先性，同時又有明確的市場需求，政府可能會投入一定的資金作為支持。

　　分紅怎么辦?

　　5位股東可以嘗試建立一個分紅機(jī)制，每年視經(jīng)營情況，拿出盈利部分的25%作為股東分紅，其他資金作為公積資本，以應(yīng)對企業(yè)擴(kuò)張等資金需求。