中國(guó)房地產(chǎn)泡沫爆了

    這個(gè)話題是說(shuō)明年我們會(huì)看到什么大的事情。剛剛周秘書長(zhǎng)已經(jīng)提了歐債的問題。我覺得2012年，至少以后六個(gè)月是2008年以來(lái)最困難的時(shí)期。這個(gè)金融危機(jī)變成了經(jīng)濟(jì)危機(jī)現(xiàn)在變成了政治危機(jī)。周秘書長(zhǎng)剛才也談到了政治問題，起源是金融危機(jī)出現(xiàn)以后，各個(gè)國(guó)家的政府把這個(gè)看成是一個(gè)救市，經(jīng)濟(jì)要恢復(fù)就來(lái)刺激，是這樣看問題的，并沒有思考危機(jī)出現(xiàn)背后的深層次問題。為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的問題，因?yàn)檫@一代領(lǐng)導(dǎo)人是牛市當(dāng)中產(chǎn)生的，牛市的領(lǐng)導(dǎo)在危機(jī)當(dāng)中應(yīng)對(duì)起來(lái)很困難，所以刺激就變成了唯一手段。2009年、2010年經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)是一個(gè)假象，并沒有解決結(jié)構(gòu)性的問題，經(jīng)濟(jì)走向繁榮的基礎(chǔ)是沒有的，金融市場(chǎng)已經(jīng)看到了這一點(diǎn)，所以不愿意陪著政府玩兒，政府這幾年都是靠借錢達(dá)到它的目的，金融市場(chǎng)認(rèn)為政府這樣借錢是不可持續(xù)的，所以金融市場(chǎng)和政府的博弈就形成了政治危機(jī)。

    我自己認(rèn)為歐洲現(xiàn)在已經(jīng)在衰退，而且這個(gè)衰退不是市場(chǎng)上有人預(yù)測(cè)的負(fù)的0.5這個(gè)數(shù)字，歐洲很可能衰退幾個(gè)百分點(diǎn)，類似于美國(guó)2008年的情況或者亞洲1998年的情況。因?yàn)楝F(xiàn)在銀行體系沒有辦法操作，銀行體系里有大量國(guó)債，國(guó)債貶值以后銀行的資本金就不足，現(xiàn)在銀行之間相互不能借錢，所以大家都到央行借錢，這樣銀行體系不太可能支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以信貸危機(jī)是不可避免的。歐洲的大幅度衰退，是解決不解決債務(wù)危機(jī)都不可避免的。解決了債務(wù)危機(jī)唯一能夠走的路就是大量削減財(cái)政開支，削減財(cái)政開支就會(huì)引起需求下降。這個(gè)衰退是歐洲必須要走的一個(gè)過程，歐洲的問題是生活水平要下降的問題，政治上來(lái)說(shuō)這是很困難的。歐洲在全球化當(dāng)中是失去了競(jìng)爭(zhēng)力，維持他們的生活水平是靠政府舉債支持的，在金融泡沫時(shí)代這樣的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)模式能夠維持幾年，現(xiàn)在市場(chǎng)看破了這一點(diǎn)，歐洲必須接受生活水平下降的(現(xiàn)實(shí))。

    德國(guó)十年前就看到了這一問題，德國(guó)自己大幅度的下降它的工資、社會(huì)福利，最近我們看到愛爾蘭也做到了工資下降20%，這是其他國(guó)家都應(yīng)該看齊的，這樣才能使歐洲經(jīng)濟(jì)朝前走。短期來(lái)看歐洲經(jīng)濟(jì)衰退不可避免，長(zhǎng)期來(lái)看如果不能接受生活水平下降，這個(gè)危機(jī)只會(huì)拖延。為什么政治那么重要，只有一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)使得老百姓信任，才可能達(dá)到這樣的結(jié)果。以后幾個(gè)月歐洲債務(wù)危機(jī)是到了沒有辦法拖延的(關(guān)鍵時(shí)刻)。剛才周文重大使提到了意大利國(guó)債的問題，一年是6%，十年是6.7%，這個(gè)利息是假的，現(xiàn)在是歐洲央行在支持這個(gè)市場(chǎng)，但是融資功能是沒有的，意大利總的債務(wù)規(guī)模是1.9萬(wàn)億歐元，如果沒有融資規(guī)模的化這個(gè)國(guó)家是會(huì)爆掉的。以后幾個(gè)月我們會(huì)看到意大利一個(gè)很大的變化，他們?cè)趺礃討?yīng)付這件事情。

    現(xiàn)在大家認(rèn)為美國(guó)的情況可能變的好一點(diǎn)了，其實(shí)美國(guó)的問題沒有解決，美國(guó)利用2008年的危機(jī)用納稅人的錢救了金融體系，它的金融體系相對(duì)歐洲穩(wěn)定，但是這樣做的后果是政府負(fù)債非常高，政府沒有能力維持財(cái)政開支，所以要砍，一砍社會(huì)矛盾就激化了，美國(guó)的社會(huì)矛盾比歐洲更嚴(yán)重。美國(guó)現(xiàn)在十分之一家庭的房子是給銀行收的，失業(yè)率政府報(bào)的數(shù)字是9%，如果把找工作的算上近19%，現(xiàn)在的貧困率已經(jīng)超過15%。在經(jīng)濟(jì)這么困難的情況，今年的醫(yī)療成本上升9%。社會(huì)矛盾是非常激化，明年又是美國(guó)大選，明年美國(guó)的負(fù)面消息會(huì)非常多，負(fù)面消息不一定是暫時(shí)的金融危機(jī)，負(fù)面消息主要是社會(huì)沖突引起的，現(xiàn)在我們看到美國(guó)占領(lǐng)華爾街的運(yùn)動(dòng)這個(gè)是剛剛開始，三千萬(wàn)的失業(yè)大軍的抗議運(yùn)動(dòng)可能會(huì)有很大的支持，美國(guó)最終從危機(jī)中走出來(lái)，最終要形成新的政治的力量來(lái)改變國(guó)家的體制。美國(guó)的核心問題是分配不公的問題，資產(chǎn)階級(jí)是股東，房地產(chǎn)的業(yè)主，現(xiàn)在房地產(chǎn)的業(yè)主，現(xiàn)在資產(chǎn)階級(jí)變成負(fù)資產(chǎn)階級(jí)，股市比十年前還低，資產(chǎn)階級(jí)沒有什么好處，形成了特權(quán)階級(jí)，利用法律體系為自己賺錢，它在分配中主要受益的是律師、醫(yī)生、銀行家，它都不是自由競(jìng)爭(zhēng)的體制里產(chǎn)生的，是靠體制保護(hù)取得的高收入，如果這個(gè)體制不改變，美國(guó)社會(huì)也不會(huì)安定，為什么說(shuō)它在整個(gè)政治上要有很大的變化，美國(guó)才會(huì)有新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，所以明年美國(guó)也是非常波動(dòng)的一年。

    第三件大事，中國(guó)的房地產(chǎn)泡沫是爆了。去年我認(rèn)為房地產(chǎn)會(huì)拖到2012年才會(huì)倒，今年上半年我改變了我的看法，下半年就會(huì)倒，我看到國(guó)家貨幣政策不會(huì)松。上半年沒有倒的原因是開發(fā)商利用了其他行業(yè)給他融資，比如說(shuō)物流、建筑公司，任何和房地產(chǎn)開發(fā)商做生意的都變成了他的融資平臺(tái)，因?yàn)檫@個(gè)使房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)能夠拖到今天，在銷售不好，信貸比較緊張的情況下維持到今天。但是今天我看到能夠借給他錢的行業(yè)已經(jīng)借完了，沒有能力了，所以房地產(chǎn)要出現(xiàn)大幅度下降是必然的。

    剛剛吳老師談到中國(guó)經(jīng)濟(jì)要重組，中國(guó)經(jīng)濟(jì)重組的開始就是房地產(chǎn)調(diào)整，房?jī)r(jià)是政府和家庭收入分配的核心指標(biāo)，房?jī)r(jià)高政府有錢，老百姓沒錢，這個(gè)經(jīng)濟(jì)不可能得到平衡。房地產(chǎn)泡沫爆了，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)是大好事，它對(duì)需求產(chǎn)生的影響像減稅一樣，老百姓買不起房子產(chǎn)生恐懼感就不敢花錢，如果房?jī)r(jià)掉下來(lái)以后對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的影響是好事。所以渡過以后比較困難的六個(gè)月，中國(guó)以后經(jīng)濟(jì)還是有好的。中國(guó)經(jīng)濟(jì)這幾年搞不好就是房地產(chǎn)引起的，中國(guó)的制造業(yè)是大而不強(qiáng)，這個(gè)問題怎么引起的，所有人都想把制造業(yè)做大，用這個(gè)做平臺(tái)融資，融資以后就搞房地產(chǎn)，中國(guó)有一個(gè)特殊現(xiàn)象，中國(guó)鋼鐵出廠價(jià)比銷售價(jià)還低，怎么可能大家都做賠本買賣了，鋼鐵公司把鋼鐵在銀行倒錢，他和開發(fā)商做高利貸，而且我觀察到有不少搞鋼鐵物流的廠商，他們給銀行的抵押是重復(fù)抵押的，騙貸的。這個(gè)問題很嚴(yán)重，中國(guó)未來(lái)幾個(gè)月房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)倒閉的時(shí)候，中國(guó)政府怎么考慮，是不是救呢？如果救的話對(duì)中國(guó)長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)就是負(fù)面的。

    因?yàn)橛忠淮巫C實(shí)中國(guó)賺錢的模式就是綁架政府、綁架銀行，只要綁架政府、綁架銀行就倒不了，這個(gè)經(jīng)濟(jì)模式不打破，這個(gè)經(jīng)濟(jì)是沒有出路的，大家都搞金融融資，這個(gè)經(jīng)濟(jì)怎么朝前走。本來(lái)它的倒閉是金融引起的，并不是實(shí)業(yè)引起的，實(shí)業(yè)倒閉可以馬上轉(zhuǎn)手，財(cái)務(wù)上面的問題可以花一點(diǎn)時(shí)間解決，所以對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是有限的，實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以照樣運(yùn)轉(zhuǎn)的。即使有的工廠倒閉了，中國(guó)的藍(lán)領(lǐng)工人是短缺的，所以經(jīng)濟(jì)放慢一點(diǎn)沒有什么政治后果，下崗工人找工作是比較容易的，現(xiàn)在中國(guó)問題是大學(xué)生找不到工作，大學(xué)生找不到工作是因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)模式的增長(zhǎng)點(diǎn)，銀行搞刺激，增長(zhǎng)點(diǎn)是工地和工廠，不需要那么多的藍(lán)領(lǐng)，不需要那么多的服務(wù)行業(yè)的細(xì)化，全是工地和工廠，如果重復(fù)搞一套又是通脹，然后大學(xué)生還是找不到工作，惡性循環(huán)。只要中國(guó)在以后六個(gè)月咬咬牙渡過這一關(guān)，世界經(jīng)濟(jì)再不好，中國(guó)人吃苦耐勞，今年的人均產(chǎn)值才5000美金，只有發(fā)達(dá)國(guó)家九分之一，全世界平均的一半都不到，我全世界都轉(zhuǎn)過像中國(guó)人這么吃苦耐勞的人是沒有的，中國(guó)的工地是24小時(shí)7天連續(xù)做的，我家門口就有一個(gè)工地我非常清楚的，全世界沒有這樣的。很多人說(shuō)中國(guó)人難管，人多，這個(gè)說(shuō)法完全不對(duì)。中國(guó)老百姓沒有向政府要什么，世界上沒有什么民族這么好管的。中國(guó)政府只要咬咬牙，任何人做救市的人話，是醉翁之意不在酒，他是為了把房地產(chǎn)炒起來(lái)，是救自己，政府只要以后六個(gè)月咬咬牙，走過來(lái)，不管未來(lái)西方經(jīng)濟(jì)好不好，中國(guó)的未來(lái)是非常燦爛的。