農(nóng)林牧漁行業(yè)：種子股強勢回歸 水產(chǎn)和糖漲價

    1、7月底生豬養(yǎng)殖效益繼續(xù)下降

    29日全國生豬平均收購價格為19.30元/公斤，比上周下降0.15元/公斤。其中，產(chǎn)區(qū)生豬價格基本穩(wěn)定，而主要銷區(qū)華東和華南地區(qū)生豬價格分別下降0.20元/公斤和0.34元/公斤。7月底，全國自繁自育養(yǎng)殖戶平均盈利726.0元/頭左右，購買仔豬養(yǎng)殖戶平均盈利664.0元/頭，比上周減少55.0元/頭。仔豬價格繼續(xù)穩(wěn)定，29日全國仔豬平均價格為41.1元/公斤，與上周持平。

    2、7月天氣狀況正常，玉米發(fā)育期與往年相近

    7月份，全國大部分地區(qū)天氣狀況正常，光溫條件較好，玉米發(fā)育期接近常年同期，長勢較好。東北地區(qū)氣溫偏高、熱量充足、土壤墑情適宜，有利于玉米拔節(jié)、抽雄；華北、黃淮、江漢部分地區(qū)降水略少，大部分地區(qū)墑情適宜，對夏玉米的生長有利。目前，東北、西北及華北春玉米多進入拔節(jié)至抽雄階段期，華北、黃淮夏玉米大部處于拔節(jié)期，江漢及西南地區(qū)玉米多處于乳熟期。預(yù)計玉米種植面積3340萬公頃，比上年的3250萬公頃擴大約90萬公頃，增幅2.8%；玉米單產(chǎn)達到近三年的平均水平，約為5440千克/公頃；2011年的玉米總產(chǎn)量超過1.80億噸。

    3、巴西減產(chǎn)預(yù)計加強，國內(nèi)糖價繼續(xù)上漲

    上周全國食糖價格繼續(xù)上漲，主產(chǎn)區(qū)均價為7655元/噸，與上周相比大幅上漲215元/噸；其他主要地區(qū)價格漲幅在180~240元/噸之間。全國甘蔗糖平均噸糖利潤為1991元，較上周增加162元；甜菜糖噸糖利潤為2962元，較上周增加263元。

    截止7月16日，本榨季巴西中南部地區(qū)糖產(chǎn)量僅為1190萬噸，較去年同期下滑15%。7月份是巴西食糖生產(chǎn)的核心時期，預(yù)計本制糖年巴西食糖產(chǎn)量或達不到3,000萬噸。由于甘蔗宿根3年生長和宿根后期生長下降的特性，一旦巴西甘蔗年產(chǎn)量下降，減產(chǎn)期將持續(xù)到第二年。因此，明年巴西甘蔗繼續(xù)減產(chǎn)將成為大概率事件。

    4、投資建議

    上周農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)較為抗跌，種子股強勢反彈，未來農(nóng)業(yè)股的走勢將會切換到種子和水產(chǎn)兩個子行業(yè)；糧價上漲、旺季來臨、業(yè)績預(yù)期將使種子股的強勢持續(xù)；巴西糖減產(chǎn)的預(yù)期加強，加上國內(nèi)處在需求旺季，將會進一步刺激國內(nèi)糖價，開始推薦南寧糖業(yè)；近期水產(chǎn)品價格出現(xiàn)上漲，海參和扇貝上漲明顯，相關(guān)公司受益；本周推薦：

    隆平高科、敦煌種業(yè)、豐樂種業(yè)、東方海洋，南寧糖業(yè)