《以交易為生》股市中的一些不為人知的事

　　經(jīng)過一段時(shí)間的練習(xí)后，我的交易水平開始提升，有一天我認(rèn)識(shí)到，交易成功的關(guān)鍵因素在我自己的頭腦里。

　　許多交易者嘴上說想成功，但實(shí)際卻不斷地做沖動(dòng)型交易，即在市場中賭博以獲得短期快感。

　　大多數(shù)交易者都把大部分時(shí)間花在尋找好的交易機(jī)會(huì)上。一旦他們開始交易，就對自己失去控制，不是因?yàn)榀d而不安，就是因?yàn)楦吲d而笑得合不攏嘴。他們的情緒就像過山車一樣起起落落，都忘了獲勝的基本因素在要有良好的自我控制力。正是由于他們不能控制自己的情緒，結(jié)果導(dǎo)致糟糕的投資績效。

　　所有職業(yè)贏家都清楚心理因素在交易中的重要地位，而所有賠錢的業(yè)余投資者都忽視了這一點(diǎn)。

　　只有當(dāng)你把交易看做一項(xiàng)嚴(yán)肅的智力游戲時(shí)，才會(huì)在交易中取得成功，而感性操作帶來的后果往往是致命的。為了確保操作成功，就要練習(xí)進(jìn)行防御性資金管理。對于一名優(yōu)秀的交易者來說，需要像潛水員關(guān)注他的氧氣袋一樣，密切地關(guān)注他的資金動(dòng)向。

　　成功的交易奠基于三大支柱：心理、市場分析與交易系統(tǒng)(方法)、資金管理。

　　為什么大多數(shù)交易者都會(huì)賠錢并最終被市場淘汰出局呢?情緒化交易和沒有思路的交易是基中的兩個(gè)主要原因。

　　無論買進(jìn)還是賣出，成交價(jià)差都要吞噬掉賬戶里不少的資金。

　　優(yōu)秀的交易者多為勤奮、精明之人。他們樂于接受新思想，他們交易的目的不是為了賺錢，而只是想做好交易。如果做對了，自然就賺到了錢。成功的交易者總是在不斷完善自己的技能，達(dá)到自己的最佳水平比賺錢更重要。

　　一名成功的交易者是一位現(xiàn)實(shí)主義者。他知道自己的能力所在和局限性。

　　他們總是歪曲現(xiàn)實(shí)，徘徊在成功的道路上。成功的交易者必須意識(shí)到自己的幻想，并努力甩掉這些幻想。

　　賠錢的人不知道，其實(shí)交易很簡單。

　　賠錢的人之所以賠錢并不是因?yàn)橘Y金量太少，而是因?yàn)樗麄兊哪X袋出了問題。

　　對于賠錢的人來說，資金多和資金少賠得一樣快。因?yàn)樗麄儾僮鬟^于頻繁，資金管理太糟，太冒險(xiǎn)，而這些都與資金量多少無關(guān)。不管他們的交易系統(tǒng)有多棒，連續(xù)幾次交易出錯(cuò)就能讓他賠光。

　　交易者如果想發(fā)展壯大，就必須控制損失。如果每次交易只拿總資金量的一小部分，每次損失都不多，就能為自己贏得學(xué)習(xí)的時(shí)間，通過小損失來積累經(jīng)驗(yàn)。

　　業(yè)余交易者兩個(gè)錯(cuò)誤：缺乏操作紀(jì)律;缺乏現(xiàn)實(shí)的資金管理計(jì)劃。

　　交易是一種高難度的游戲，交易者要想獲得長期成功，態(tài)度就得嚴(yán)肅認(rèn)真。

　　賭博的核心標(biāo)志是無法抗拒參財(cái)?shù)臎_動(dòng)。如果你覺得交易次數(shù)太頻繁，結(jié)果很糟糕，那就歇息。這樣你就能趁機(jī)重新審視自己所做的交易。

　　你必須找到自己的弱點(diǎn)。為此，要堅(jiān)持寫操作日記——記下每次買賣的理由，從中總結(jié)出那第反復(fù)成功和失敗的操作模式。

　　一旦你做出危險(xiǎn)性舉動(dòng)或自毀性行為，你的老板、同事就會(huì)提示你。交易有許多誘人的陷阱，所以也必須有安全網(wǎng)。

　　所有人都不讓自己的過錯(cuò)或別人的過錯(cuò)使自己受到傷害。開車時(shí)，你要盡量避免撞到別人的車，別人也會(huì)盡量避免撞到你。

　　你必須意識(shí)到自己有自毀的傾向。不要再把損失歸因于運(yùn)氣不好，或是找別的理由，要學(xué)會(huì)對結(jié)果負(fù)責(zé)。要開始寫日記——記錄所有的操作，注明買賣理由，從中找出反復(fù)成功的模式和反復(fù)失敗的模式。那些不會(huì)從過去吸取教訓(xùn)的人注定會(huì)重蹈覆轍。

　　大多數(shù)業(yè)余投資者小賺一點(diǎn)就覺得自己是天才。自已太棒了，可以不按既定原則而獲得成功。這時(shí)交易者往往開始忘記既定原則，進(jìn)入自毀模式。

　　交易者的成功在于他逐步積累財(cái)富的能力，而不是一次賺多少錢。

　　賺錢使交易者感覺自己很牛，情緒高昂，于是做一些草率的交易，結(jié)果把賺錢的錢又還給了市場。大多數(shù)交易者無法忍受連續(xù)出現(xiàn)損失所帶來的痛苦。極少數(shù)幸存者認(rèn)識(shí)到，關(guān)鍵不在于他們的交易方法，而在于他們的思想。他們可以改變思想，從而成為成功的交易者。

　　市場根本就不知道你的存在，你無法采取任何措施來影響市場，你只能控制自己的行為。

　　群體能夠創(chuàng)造趨勢，永遠(yuǎn)也不要與趨勢較勁。

　　非理性體現(xiàn)在賭博和尋求刺激。大多數(shù)交易者沒有意識(shí)到他們內(nèi)心中的非理性動(dòng)機(jī)。

　　市場似乎總是在人們斬倉后立即反轉(zhuǎn)，對此許多交易者不理解。因?yàn)槿后w成員正在遭遇同樣的擔(dān)心，所以大都會(huì)同時(shí)斬倉。一旦恐慌性拋盤結(jié)束，市場就只有向上了。

　　群體很簡單，所以你的交易策略也應(yīng)該簡單。如果價(jià)格走勢與你的預(yù)測相反，那就止損開路。與群體爭論永遠(yuǎn)不會(huì)有什么好處，只需簡單決定何時(shí)加入群體，何時(shí)遠(yuǎn)離群體即可。

　　當(dāng)價(jià)格走勢如你所愿時(shí)，你會(huì)感到十分高興;當(dāng)價(jià)格走勢與你預(yù)測相反時(shí)，你會(huì)感到憤怒、沮喪和害怕，這時(shí)你可能會(huì)焦急地等著觀察市場下一步會(huì)怎么走。

　　對你有利的趨勢就好比是一位強(qiáng)勢而富有的父親叫你去共進(jìn)晚餐，否則就把你趕出家門;而對你不利的趨勢就像是一位憤怒且想懲罰你的父親。當(dāng)你陷入這種情緒中，你不太想服從信號指標(biāo)，或是想講條件，或是想乞求原諒，結(jié)果無法采取理智的行動(dòng)，只好認(rèn)賠出局。

　　作為一名交易者，如果你能在操作前把自己綁在操作計(jì)劃和資金管理規(guī)則的船桅上，那肯定能存活下來。

　　如果你問交易者價(jià)格為什么會(huì)漲，他們都說，那是因?yàn)橘I的人比賣的人多。事實(shí)并非如此，在任何市場，交易的買賣數(shù)量都是相等的。如果數(shù)量不相等，就不能成交。

　　當(dāng)趨勢向上時(shí)，多方覺得樂觀，不在乎多花一點(diǎn)錢買進(jìn)。他們敢在高位買進(jìn)是因?yàn)轭A(yù)期價(jià)格還會(huì)漲得更高。在上升趨勢中，空方感到很緊張，他們只想以更高的價(jià)格賣出。他們情感更強(qiáng)烈，漲得就越迅猛。只有當(dāng)許多多方喪失激情時(shí)，上漲才會(huì)停止。

　　當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，空方覺得樂觀，他們會(huì)在低位賣空。多方此時(shí)充滿恐懼。只要空方覺得是勝方，他們就會(huì)不斷地以更低的價(jià)格賣出，于是下跌趨勢繼續(xù)。只要當(dāng)空方開始變得謹(jǐn)慎并不再以低價(jià)賣出時(shí)，上跌才會(huì)停止。

　　市場上漲時(shí)賣空者感覺被套，此時(shí)他們的利潤融化變成損失。當(dāng)賣空者急忙平倉時(shí)，上漲就會(huì)以近乎垂直的開式展開?？謶直蓉澙穪淼酶土?，由空方平倉引發(fā)的上漲尤其猛烈。

　　當(dāng)多主賺錢時(shí)，他們就會(huì)增加多頭倉位，而且還會(huì)有新多頭入市?？辗接X得他們賣空受到了市場的懲罰。許多空方開始平倉，也翻多，加入多方。

　　此時(shí)，快樂的多方買入，恐懼的空方平倉，雙方一起推動(dòng)市場漲得更高。當(dāng)多方覺得獲得獎(jiǎng)賞時(shí)，空方感覺受到懲罰。多空雙方都帶頭情緒操作，但是只有極少數(shù)交易者意識(shí)到，此時(shí)他們正在創(chuàng)造趨勢。

　　最終價(jià)格出現(xiàn)振蕩，一筆大拋盤使市場受到打擊，市場上沒有足夠的買盤來消化這筆大賣盤。上升趨勢突然掉頭向下。

　　價(jià)格振蕩為上升趨勢的反轉(zhuǎn)埋下了伏筆。

　　當(dāng)價(jià)格創(chuàng)新高而指標(biāo)未能創(chuàng)新高時(shí)，就意味著頂部來臨。熊背離指標(biāo)能指出最佳放空時(shí)機(jī)。當(dāng)價(jià)格創(chuàng)出新低而指標(biāo)并未創(chuàng)出新低時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)牛背離。牛背離是最佳買入時(shí)機(jī)。

　　要想操作獲利，沒必要預(yù)測未來的價(jià)格走勢，你必須從市場上收集信息，找出現(xiàn)在市場由多空雙方的何方掌控;你必須評估主導(dǎo)市場的群體的勢力，判斷目前趨勢持續(xù)的可能性有多大;你必須實(shí)施保守的資金管理以便求得長期生存和收益積累;你必須觀察你的思維方式，避免陷入貪婪和恐懼。

　　成功的交易奠基于三大支柱：一是需要分析多空力量的平衡;二是需要實(shí)施良好的資金管理;三是需要嚴(yán)格按照自己的交易計(jì)劃進(jìn)行交易。

　　支撐和壓力之所以存在。是因?yàn)榇罅拷灰渍吒械酵纯嗪秃蠡?。那些持有虧損倉位的交易者感到十分痛苦。虧損的人決定一旦市場再給他們一次會(huì)機(jī)就堅(jiān)持賣出。而那些錯(cuò)過買入機(jī)會(huì)的交易者又會(huì)感到后悔，也等著市場再給他們一次機(jī)會(huì)。

　　當(dāng)市場橫盤整理一段時(shí)間后，交易者就會(huì)習(xí)慣于在區(qū)間的低點(diǎn)買進(jìn)，高點(diǎn)賣出。在上升趨勢中，放空的空頭很痛苦，而多頭也后悔買得太少。如果市場再給他們一次機(jī)會(huì)，多空雙方都會(huì)買入。所以就會(huì)在上升趨勢的回調(diào)中出現(xiàn)支撐。

　　每一個(gè)支撐和壓力區(qū)域的強(qiáng)度取決于三方面因素：區(qū)域長度、區(qū)域高度和區(qū)域內(nèi)的成交量。長度越長，則強(qiáng)度就越大;區(qū)域高度越高，強(qiáng)度就越大;成交量越大，強(qiáng)度就越大。高交量表明交易者參與積極，這是一個(gè)感情上強(qiáng)烈認(rèn)同的信號;低成交量表明交易者在此價(jià)位參與交易的興趣不大，是一個(gè)弱支撐或弱壓力的信號。

　　當(dāng)周線圖表明新一輪上升趨勢正在形成時(shí)，就是日線圖向上突破的最佳買入時(shí)機(jī)。真突破會(huì)被成交量放大所確認(rèn)，而假突破時(shí)成交量往往不大。當(dāng)技術(shù)指標(biāo)順趨勢方向創(chuàng)出新高或新低時(shí)，就可以確認(rèn)是真突破;當(dāng)價(jià)格與指標(biāo)出現(xiàn)背離時(shí)，往往表明是假突破。

　　多方力量強(qiáng)于空方時(shí)，多方不斷地買入就會(huì)推動(dòng)價(jià)格上漲，從而形成上升趨勢。當(dāng)空方力理強(qiáng)于多方時(shí)，空方不斷地沽售就會(huì)推動(dòng)價(jià)格下跌，從而形成了下跌趨勢。

　　過去是固定的，易于分析;未來是變動(dòng)的，難以確定。等你認(rèn)出一輪趨勢時(shí)，已經(jīng)走了一大半。當(dāng)趨勢演化成區(qū)間振蕩時(shí)，沒有人會(huì)敲鈴?fù)ㄖ恪?/p>

　　當(dāng)專業(yè)玩家沒有把握時(shí)，他們會(huì)看長周期的圖開走勢，而業(yè)余人士卻在關(guān)注短周期的圖形走勢。

　　趨勢線是交易者最古老的分析工具之一。識(shí)別趨勢的工具包括：移動(dòng)平均線、趨向系統(tǒng)和MACD等。

　　影線表明市場不認(rèn)可某一價(jià)位。

　　趨勢線只是兩個(gè)低點(diǎn)之間的連線，如果三點(diǎn)連成的趨勢線，則更有效。

　　趨勢線與水平線之間的夾角反映了市場主導(dǎo)一方的情緒的激烈程度。平緩的趨勢線持續(xù)時(shí)間更長。

　　當(dāng)趨勢向上時(shí)，成交量往往在價(jià)格上漲時(shí)放大，在價(jià)格下跌時(shí)縮小。這表明上漲吸引了交易者，而上跌使他們頭腦冷靜。下跌趨勢相反，下跌時(shí)成交量放大，上漲時(shí)成交量縮小。放量折返對趨勢來說是一種威脅，因?yàn)樗砻鞣纯沽α吭趬汛蟆?/p>

　　如果價(jià)格順趨勢運(yùn)行時(shí)成交量放大，這是在確認(rèn)趨勢;如果價(jià)格折返到趨勢線時(shí)成交量縮小，這也是確認(rèn)趨勢。如果價(jià)格在回抽趨勢線時(shí)成交量放大，這是在警告可能突破趨勢線;如果價(jià)格在遠(yuǎn)離趨勢線時(shí)成交量縮小，這是在警告趨勢可能難以為繼。

　　當(dāng)市場沿趨勢運(yùn)行時(shí)，按照趨勢跟隨指標(biāo)操作有利可圖，但當(dāng)市場呈區(qū)間振蕩時(shí)，趨勢跟隨指標(biāo)會(huì)發(fā)出假信號。當(dāng)市場呈區(qū)間振蕩時(shí)，根據(jù)振蕩指標(biāo)操作有利可圖，但當(dāng)市場開始沿趨勢運(yùn)行時(shí)，振蕩指標(biāo)又會(huì)過早地發(fā)出危險(xiǎn)的信號。

　　羅伯特·雷亞將市場趨勢分為潮流、波浪、漣漪。他認(rèn)為，交易者應(yīng)該沿市場潮流方向操作，利用波浪，但要忽略小的漣漪。

　　如果你想抓住一個(gè)持續(xù)數(shù)天或數(shù)周的交易機(jī)會(huì)，你的中線時(shí)間周期就是日線圖。周線圖就是較之高一個(gè)層級的長期，小時(shí)線就是較之低一個(gè)層級的短期。

　　對于當(dāng)沖交易者可以采用同樣的規(guī)則?？梢詫?0分鐘視作中期，小時(shí)線視作長期，2分鐘視作短期。

　　三重濾網(wǎng)要求交易者首先看長期走勢圖。只允許你沿潮流方向操作。它利用與潮流逆向的波浪來尋找入場點(diǎn)。當(dāng)周線趨勢向上時(shí)，日線下跌就會(huì)產(chǎn)生買入時(shí)機(jī)，并利用日線下跌來尋找買點(diǎn)。當(dāng)周線趨勢向下時(shí)，日線上漲就會(huì)提供放空機(jī)會(huì)，并利用日線上漲來尋找放空點(diǎn)。日線振蕩指標(biāo)采用隨機(jī)指標(biāo)和威廉指標(biāo)。

　　利用MACD柱的傾斜方向來判斷市場潮流。傾斜方向由相鄰的兩根柱子的關(guān)系來確定。當(dāng)它向上傾斜時(shí)，表明多方點(diǎn)主導(dǎo)，這時(shí)應(yīng)做多;當(dāng)它向下傾斜時(shí)，表明空方占主導(dǎo)，應(yīng)該放空。自最下方掉頭向上時(shí)發(fā)出的買入信號最佳;自最上方掉方向下時(shí)發(fā)出的賣出信號最佳。

　　交易者有三種選擇：買入、賣出和觀望。在主要上升趨勢中只允許你買入或觀望;在主要下跌趨勢中只允許你放空或觀望。

　　將放空價(jià)設(shè)在前一天的低點(diǎn)之下一檔。一旦市場掉頭向上，放空單就會(huì)自動(dòng)成交。如果價(jià)格上漲則不會(huì)成交。

　　如果你做多，你應(yīng)該上移止損位，絕不能不移止損位;如果你放空，你只能下移止損位。

　　輸方之所以會(huì)破產(chǎn)，是因?yàn)槔鲜浅钟匈r錢的倉位并等著反轉(zhuǎn)。

　　順趨勢方向調(diào)整止損位，要么盈利見漲要么止損出局。

　　拋物線系統(tǒng)在急漲急跌的行情中特別有效。拋物線是設(shè)立止損位的最佳工具。

　　當(dāng)價(jià)格在通道線下軌附近或之下時(shí)，市場被低估而買入;當(dāng)價(jià)格在通道線上軌附近或之上時(shí)，市場被高估而賣出。

　　如果我和你擲硬幣，你我雙方都沒有勝數(shù)，因?yàn)殡p方獲勝的概率都是50%。如果你到賭場去賭，莊家抽走一成，那你只能贏回輸?shù)舨糠值?0%。這就是莊家的勝數(shù)，你的數(shù)學(xué)期望值就是負(fù)值。

　　如果沒有勝數(shù)，你還不如把錢捐給慈善機(jī)構(gòu)。交易中，勝數(shù)指的是盈利多于損失、買賣價(jià)差與傭金之和。

　　專業(yè)玩家一旦覺得不對勁就會(huì)趕緊跑路，當(dāng)認(rèn)為時(shí)機(jī)合適時(shí)再殺入市場。業(yè)余人士總是死抱不放，等著解套。

　　如果你關(guān)注如何處理損失，盈利自然就來了。

　　大多數(shù)交易者死于兩種致命弱點(diǎn)：無知和情緒化。業(yè)余人士憑直覺操作，陷入原本不應(yīng)該進(jìn)行的交易中，因?yàn)檫@些交易的數(shù)學(xué)期望值為負(fù)。

　　2%原則設(shè)定一道堅(jiān)固的保護(hù)墻，避免市場給你造成更大的傷害。即使連輸幾次，也不會(huì)影響你的生存。如果你想留下最好的交易記錄，要將每月的損失控制在6-8%以內(nèi)。一旦你的損失達(dá)到這一限制，在當(dāng)月余下時(shí)間里就要停止交易。利用這段時(shí)間冷靜進(jìn)行自我反省，重新思考方法和市場。

　　逢輸加倍聽起來賠不了，但要知道一連串的失誤足以讓所有的錢賠光。

　　輸家往往在賠錢后加大資金投入量，想扳回來。這是一種很糟糕的資金管理方法。

　　真正的職業(yè)選手把全部精力都投入到提高技能上了，而不是數(shù)錢。

　　關(guān)注交易質(zhì)量，尋找有意義的交易機(jī)會(huì)，制定資金管理計(jì)劃控制損失。集中精力尋找好的入場點(diǎn)，避免賭博心理，錢自然就有了。

　　優(yōu)秀的交易者必須把精力放在尋找實(shí)施好的交易上。專業(yè)玩家總是研究，尋找機(jī)會(huì)，完善資金管理技巧等。就像與其他行業(yè)的職業(yè)選手一樣，他專注于提升交易技巧，而不會(huì)在交易中計(jì)算賺了多少錢。他知道，只要做對了，自然會(huì)賺到錢。

　　如果做多，將出場點(diǎn)設(shè)在近期次要支撐位下方一檔，維持出場點(diǎn)不動(dòng)，或上移出場點(diǎn)，但絕不能下移出場點(diǎn);如果放空，你可以維持出場點(diǎn)不動(dòng)，或下移出場點(diǎn)，但絕不能上移出場點(diǎn)。對于虧損的交易要盡量減少虧損。如果一筆交易效果不好，表明你的分析有缺陷，或是市場發(fā)生了變化。這時(shí)要趕緊跑路。

　　平倉并不意味著交易結(jié)束，你還要進(jìn)行分析，從中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。成長中最重要的一步，即自我評估與分析。

　　優(yōu)秀的交易員是成功而謙卑的人，他們總是學(xué)習(xí)。成為一名交易者是一生的挑戰(zhàn)。

　　我有權(quán)力讓自己明天比今天更聰明。