一行三會(huì)監(jiān)管模式將迎變革 央行能否主導(dǎo)存爭議

    時(shí)隔22年，剛剛過去的11月再度成為中國金融監(jiān)管體制改革最鼓點(diǎn)密集的一個(gè)月。

    1993年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于金融體制改革的決定》，為分業(yè)監(jiān)管體制奠定基礎(chǔ)，金融監(jiān)管開始籌謀從央行“大一統(tǒng)”走向“四分天下”的格局。待后來證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)相繼落地，這一籌謀過程整整延續(xù)了10年之久。

    今年11月以來，越來越壯大的呼聲圍繞著金融監(jiān)管由“四分天下”回歸“大一統(tǒng)”的體制改革。從寫入月初公布的“十三五”規(guī)劃建議，到國務(wù)院新聞辦吹風(fēng)會(huì)上流露訊號(hào)，再到“人民幣先生”周小川在月底的表態(tài)，重頭部委幾乎集體開腔發(fā)聲，關(guān)于順應(yīng)新形勢的金融監(jiān)管體制改革的頂層設(shè)計(jì)消息不斷。

    據(jù)記者了解，目前主流的設(shè)計(jì)方案分為兩種：一是“一行三會(huì)”(指央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì))合并，成立金融監(jiān)管局；另一種是由央行牽頭成立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。無論哪一種，中國金融監(jiān)管體制都將打破“九龍治水”的現(xiàn)狀，金融監(jiān)管名副其實(shí)的“巨無霸”可能應(yīng)運(yùn)而生。

    最高決策層為改革“站臺(tái)”

    11月4日面世的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃的建議》中，修改現(xiàn)行金融監(jiān)管框架的決策意圖首次明確地躍然紙上。其中，“改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架”、“實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管全覆蓋”的表述，被廣泛解讀為中國金融監(jiān)管體系改革已經(jīng)提上議事日程。

    5天之后，在國務(wù)院新聞辦舉行的吹風(fēng)會(huì)上，中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任楊偉民提到，要對(duì)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制進(jìn)行改革，具體改革方案還需要進(jìn)一步研究和制定。再次坐實(shí)了現(xiàn)行“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式將迎變革，并體現(xiàn)出最高決策層的重視程度。

    11月13日，全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員尹中卿公開建議，要把“一行三會(huì)”合并為統(tǒng)一的綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)，設(shè)立中國金融監(jiān)督管理委員會(huì)。

    更細(xì)節(jié)的表態(tài)出自央行行長周小川11月25日刊發(fā)在《人民日?qǐng)?bào)》上的《深化金融體制改革》一文。作為“一行三會(huì)”中最核心的機(jī)構(gòu)掌舵者，周小川撰文強(qiáng)調(diào)，將“加強(qiáng)金融宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架”。

    市場據(jù)此判斷改革步履已近。

    “強(qiáng)化綜合經(jīng)營監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)新型金融業(yè)態(tài)監(jiān)管全覆蓋。強(qiáng)化對(duì)金融控股公司，以理財(cái)產(chǎn)品、私募基金、場外配資等為代表的跨行業(yè)跨市場交叉性金融業(yè)務(wù)監(jiān)管全覆蓋。”周小川在文中如是寫道。

    而近幾年金融業(yè)態(tài)的變化正是金融監(jiān)管體制思變的重要內(nèi)因，目前由多頭多級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)不同監(jiān)管領(lǐng)域的模式已不再適用于金融混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀。

    地方銀監(jiān)部門的一位權(quán)威人士對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者分析稱：“過去金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的交叉很少，分業(yè)監(jiān)管體制誕生于我們國家金融體系還很稚嫩的階段，優(yōu)勢是能夠阻止金融風(fēng)險(xiǎn)在不同金融機(jī)構(gòu)之間的傳遞。”

    由于金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，不斷有新的金融衍生品出現(xiàn)和金融業(yè)務(wù)交叉。“比如銀保渠道可以在銀行柜臺(tái)出售分紅類保險(xiǎn)產(chǎn)品，在分業(yè)監(jiān)管的制度下，是由銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別負(fù)責(zé)，存在重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管盲區(qū)。”上述人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，“再比如不斷出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)金融公司、金融控股集團(tuán)等，金融業(yè)務(wù)之間的邊界越來越模糊，現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制顯得力不從心。”

    記者注意到，原先傳統(tǒng)的以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的公司如今旗下綜合了信托、證券、基金、期貨、互聯(lián)網(wǎng)金融、租賃業(yè)務(wù)等，許多銀行也發(fā)展成了擁有眾多金融衍生品的投融資平臺(tái)，相互滲透的跨界混業(yè)經(jīng)營與現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)不相兼容。

    一位在銀行從業(yè)超過20年的資深人士對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示，“現(xiàn)有體制下，央行在執(zhí)行貨幣政策的同時(shí)仍然具有監(jiān)管職能，和‘三會(huì)’的監(jiān)管職能存在一定重疊，比如銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要對(duì)央行和銀監(jiān)會(huì)上報(bào)同樣的報(bào)表，金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件、案件也同樣要上報(bào)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)所對(duì)應(yīng)的監(jiān)管部門，這就造成了重復(fù)監(jiān)管，效率低下。”